Что такое стейблкоин в криптовалюте и зачем нужен

В условиях высокой волатильности криптовалютных рынков цифровые активы могут расти и падать на 10-20% в течение одного дня. Это делает их ненадежными в качестве средства сбережения. Стейблкоины защищают от этих колебаний.

Они не существуют физически, однако ими можно торговать на биржах по всему миру. Также их можно использовать в качестве средства сбережения или вместо традиционных денег в реестре, который не контролируется финансовыми учреждениями.

Стейблкоины стремятся выполнять функции традиционных денег, не полагаясь на доверие к центральным банкам (Лаэль Брейнар, бывший заместитель министра финансов США по международным делам).

Говоря простыми словами, это почти тот же доллар, только в цифровой форме.

Что такое стейблкоины и зачем они нужны

Стейблкоины (в переводе «стабильные монеты») — это тип цифровой валюты, привязанной к более стабильному активу (доллары США, евро, драгоценные металлы и др). Они были созданы для управления колебаниями цен в цифровых активах и поддержания их фиксированной стоимости.

 

 

На криптовалютных биржах все токены торгуются в паре со стейблкоинами:

В настоящее время насчитывается более 200 видов на общую сумму $130 млрд.

В то же время регуляторы США и Китая постоянно заявляют о том, что использование стабильных монет представляет серьезный риск для финансовых систем. Поэтому с их стороны все больше растет давление с целью ужесточения регулирования этих цифровых активов.

Какие риски и преимущества имеют стейблкоины

Стабильность стейблкоинов достигается за счет обеспечения — резервного фонда, гарантирующего, что каждая монета обеспечена эквивалентной суммой привязанного актива.

Например, если в обращении находится 2 миллиона привязанных к доллару стейблкоинов, на банковском счете должно быть $2 миллиона.

Зачастую в качестве актива обеспечения выступают фиатные валюты: доллар, евро, фунт стерлингов.

Но существуют и другие виды залога —драгоценные металлы (золото и серебро), криптовалюта, алгоритмы.

При алгоритмическом залоге не требуется никакого обеспечения. Вместо этого цены регулируются путем математической корректировки предложения в соответствии со спросом. Похожую тактику используют центральные банки для минимизации инфляции в фиатных валютах.

У токенов со стабильной стоимостью есть как преимущества, так и недостатки. Ниже перечислены наиболее важные из них.

Риски

Риск неполного обеспечения. Стейблкоины могут быть не полностью обеспечены активами. В этом случае повышенный спрос может привести к резкому падению их цены.

Централизация. Риски централизации вызывают те же проблемы, с которыми сталкиваются фиатные валюты. Когда центральный орган власти начинает безконтрольно печатать деньги, это приводит к гиперинфляции.

Манипуляция с алгоритмами. Большинство децентрализованных стейблкоинов живут внутри смарт-контрактов. Существует риск того, что поддерживающий стабильность валюты алгоритм не сработает. Кроме этого, алгоритмами может манипулировать третья сторона.

Преимущества

Средство сбережения и заграничных платежей. Это особенно важно для людей, живущих в странах с нестабильной денежной системой. Жители часто подвержены высокому уровню инфляции. А ограничительные законы о контроле за капиталом часто не позволяют им совершать транзакции заграницей в валюте другой страны.

Удобство при расчетах. Обеспечивают безопасные транзакции, мгновенные переводы в любую точку мира, более низкие комиссии, быстрые расчеты.

Отличный инструмент для трейдеров. Стейблкоины позволяют трейдерам торговать криптоактивами, фиксируя прибыль.

Стейблкоины, привязанные к доллару США

Рассмотрим семь крупнейших токенов со стабильной стоимостью, привязанных к доллару США в соотношении 1:1.

В обзоре ниже они расположены по убыванию в зависимости от их популярности и объема рыночной капитализации.

Tether (USDT)

В настоящее время это самый популярный и крупный по капитализации стейблкоин ($81,5 млрд), выпущенный в 2014 году гонконгской компанией. Изначально он назывался Realcoin.

Заявленная цель USDT — объединить неограниченный характер криптовалют, которые можно отправлять между пользователями без доверенного стороннего посредника, со стабильной стоимостью доллара США.

Согласно концепции компании Tether, при выпуске новых USDT резерв пополняется  долларами США в том же размере. Тем самым гарантируется полное обеспечение Тезера денежными средствами и их эквивалентами.

В периоды высокой волатильности криптоинвесторы могут размещать свои портфели в Tether без необходимости их обналичивания в $.

Кроме того, USDT обеспечивает простой способ перевода эквивалента $ между регионами, странами и даже континентами через блокчейн без привлечения банков.

Риски:

На протяжении многих лет возникал ряд споров относительно обоснованности заявлений Tether об их резервах в долларах США. Иногда это даже приводило к снижению цены USDT до $0,88. Многие выражали обеспокоенность по поводу того факта, что резервы компании никогда не проверялись независимой третьей стороной.

Опубликованный отчет о финансовом состоянии очистил компанию от выдвигаемых обвинений, однако сомнения все же остались.

Большинство продолжают его использовать, несмотря на риски. По мнению многих криптоинвесторов — «Tether слишком велик, чтобы потерпеть неудачу».

USD Coin (USDC)

Это стейблкоин, выпускаемый регулируемыми финансовыми учреждениями и привязанный к доллару в соотношении 1:1. Каждая единица этой криптовалюты в обращении обеспечена $1, который хранится в резерве в виде наличных денег и краткосрочных казначейских облигаций США.

Первоначально был выпущен в сентябре, 2018 года двумя основателями. Одной из них является компания Circle, предоставляющая услуги одноранговых платежей, а другой — криптовалютная биржа Coinbase.

Рыночная капитализация составляет $51,8 млрд по состоянию на март, 2022 г.

Главная цель протокола — создать экосистему, в которой USDC принимается как можно большим количеством кошельков, бирж, поставщиков услуг и децентрализованных приложений.

Помимо обеспечения убежища для криптотрейдеров во времена волатильности, USDC может позволить предприятиям принимать платежи в цифровых активах.

USD Coin предоставляет пользователям гарантию того, что они смогут снять 1 доллар США и получить 1 цифровой $ взамен без каких-либо проблем. С этой целью крупной бухгалтерской фирме поручено регулярно проверять уровень хранящихся в резерве наличных средств, чтобы обеспеспечивать их соответствие количеству токенов в обращении.

Прозрачность происхождения средств данного стейблкоина была весомой причиной успеха. В отличие от своего конкурента Tether, USDC никогда не обвиняли в каких-либо правонарушениях.

Binance USD (BUSD)

Это стейблкоин стандарта ERC-20, поддерживающий BEP-2. Выпущен в сентябре, 2019 года биржей Binance в партнерстве с Paxos. BUSD одобрен и регулируется Департаментом финансовых услуг штата Нью-Йорк.

Paxos Trust Company является хранителем долларов США и эмитентом BUSD. Каждый токен соответствует $1 на банковском счете.

Рыночная капитализация составляет $17,7 млрд по состоянию на март, 2022 года.

BUSD поддерживают:

• Лучшие кошельки (MetaMask, Trust Wallet, Trezor, Zapper и др.);
• Платформы и сервисы (сайт бронирования путешествий Travala, платежные шлюзы Moonpay и Banxa, мультивалютные платежные сервисы ivendPay и Paylot).
• Ведущие DEX-биржи (Uniswap, 1inch, Curve Finance, Ellipsis, MDEX, SushiSwap, 0x).
• Крупнейшие CEX-биржи (Binance, FTX, Gate.io, WazirX, MEXC и другие).
• Протоколы DeFi (Venus, Aave, yearn.finance и др.).

TerraUSD (UST)

Это децентрализованный и алгоритмический стейблкоин блокчейна Terra. За его работу отвечают смарт-контракты. Его стоимость привязана к доллару США в соотношении 1:1, что делает его идеальным средством обмена на платформах DeFi.

UST был запущен в сотрудничестве с Bittrex Global (европейское подразделение американской биржи Bittrex).

В отличие от централизованных стейблкойнов, UST не обеспечен долларами США на банковском счете. Для эмиссии 1 токена необходимо сжечь Terra (LUNA) на сумму $1.

Рыночная капитализация составляет $16,5 млрд по состоянию на март, 2022 года.

UST был запущен в сентябре, 2020 года. C тех пор токен завоевал репутацию самого масштабируемого стейблкоина («масштабируемость» — способность криптовалюты справляться с наплывом большого числа транзакций в один момент).

Преимущества UST:

• Механизм эмиссии токена соответствует требованиям протоколов DeFi без потери масштабируемости (чтобы выпустить 1 UST, нужно сжечь 1 резервный актив LUNA).
• Его можно легко добавить в криптокошельки в качестве способа оплаты.
• Пользователи могут получать пассивный доход, используя TerraUSD со стабильными процентными ставками протокола Anchor (протокол кредитования, который обещает 20%-й возврат на сбережения UST).
• Позволяет соединять экосистемы блокчейнов через мост Dropship.

Dai (DAI)

Это децентрализованный стейблкоин на блокчейне Ethereum, привязанный к доллару США с соотношением стоимости 1:1. Выпущен в декабре, 2017 года. Рыночная капитализация составляет $9,6 млрд.

Токен DAI выпускается через платформу Maker Protocol. Она позволяет любому человеку в мире сгенерировать токен DAI, используя различные криптовалюты стандарта ERC-20 в качестве залога.

Протокол Maker работает аналогично счету условного депонирования, на котором хранится залог до тех пор, пока не будут возвращены заимствованные DAI и сборы за обработку. При этом, если стоимость залога упадет ниже стоимости выпущенных стейблкоинов, залог может быть конфискован. И наоборот — если сумма залоговых активов увеличивается, пропорционально возрастает сумма DAI.

Ключевым преимуществом DAI является тот факт, что им управляет не частная компания, а децентрализованная автономная организация MakerDAO. Весь выпуск и сжигание токенов управляются с помощью смарт-контрактов на основе Ethereum. Это делает всю систему более прозрачной и менее подверженной коррупции.

TrueUSD (TUSD)

Это полностью обеспеченный, юридически защищенный и прозрачный токен стандарта ERC-20. Он привязан к доллару США и поддерживает соотношение 1:1. В команду его создателей входят представители Google, Калифорнийского университета в Беркли, Palantir и Стэнфорда.

TrueUSD был разработан на основе протокола Tether, после чего его доработали и улучшили. Впервые запущен для ограниченной базы инвесторов в январе, 2018 года.

Рыночная капитализация составляет $1,3 млрд по состоянию на март, 2022 г.

Токен управляется TrustToken — платформой для создания токенизированных активов. Здесь каждый пользователь должен пройти процедуру KYC (необходимо ввести свои паспортные данные). После этого он может отправлять доллары США напрямую одному из доверенных партнеров TrueUSD (вместе с адресом своего кошелька Ethereum).

Как только получение средств подтвердится, API взаимодействует со смарт-контрактом TUSD, который выпускает токены в соотношении 1:1 и отправляет их на указанный пользователем кошелек.

Когда пользователь выкупает свои доллары США, эквивалентная сумма TUSD немедленно сжигается. Таким образом, TrustToken обеспечивает соотношение 1:1 между $ на счетах условного депонирования и стейблкоина в обращении.

Токены TrueUSD сочетают в себе лучшее из обоих миров — стабильность и надежность фиата, низкие комиссии, быстрое время перевода, а также глобальный доступ к криптовалютам.

Преимущества TUSD:

• Компания регулярно публикует свидетельства, которые имеют сильную правовую защиту.
• Любое физическое лицо или организация, прошедшие проверку KYC на платформе TrustToken, могут обменять TUSD на $. При этом минимальная сумма вывода составляет $10 000.
• Один стейблкоин всегда обеспечен долларами США, хранящимися на счете условного депонирования компании. Новые токены создаются и сжигаются публично проверенными смарт-контрактами.
• Все активы на счетах условного депонирования подвергаются регулярной аттестации, которая открыто публикуется.

Pax Dollar (USDP)

Это токен стандарта ERC-20, выпущенный на блокчейне Ethereum в сентябре, 2018 года. Каждый PAX полностью обеспечен эквивалентной суммой в долларах США.

Рыночная капитализация составляет $945 млн по состоянию на март, 2022 года.

PAX Dollar был создан после того, как ведущий на рынке стейблкоин USDT подвергся тщательному анализу из-за подозрения в печати Tether из воздуха во время бычьего рынка криптовалют в начале 2018 г. Команда Paхоs приложила все усилия, чтобы стать максимально прозрачной.

Paxos выпускает и сжигает свои токены, используя смарт-контракт, проверенный одной из ведущих аудиторских компаний США Withum.

Команда PAX Dollar состоит из опытных профессионалов с разным опытом, в том числе бывших сотрудников Уолл-стрит и Силиконовой долины.

Вот как работает токенизация USD в PAX на платформе Paxos.com:

1) Пользователь отправляет доллары США на банковский счет эмитента токена.

2) Эмитент создает эквивалентное количество PAX, используя смарт-контракт.

3) Созданные стейблкоины перечисляются пользователю.

4) После их обратного выкупа пользователем, PAX немедленно сжигаются и выводятся из обращения.

Преимущества USDP:

• Paxos регулируется Департаментом финансовых услуг штата Нью-Йорк.
• Каждый залоговый депозит хранится в банках США, застрахованных FDIC (Федеральная корпорация по страхованию депозитов).
• Каждый банковский счет Paxos Standard контролируется американской аудиторской фирмой Withum.
• Paxos нанимает дополнительных партнеров по мониторингу транзакций и наблюдению для дополнительного уровня соответствия.
• Стейблкоины USDP выпускаются и выкупаются без каких-либо дополнительных комиссий.

Как купить стейблкоины и где их хранить

Купить их можно на любой криптовалютной торговой бирже, например на крупнейшей площадке Бинанс. Для этого необходимо:

• Зарегистрироваться на бирже Binance.
• Пройти KYC (подтвердить свою личность, предоставив копию паспорта).
• Установить защиту аккаунта (для безопасности).
• Пополнить счет с помощью карты Visa/MasterСard (от $20).
• Купить любой стейблкоин (в строку поиска формы введите USDT, BUSD, USDC, DAI, TUSD, UST).

Вы можете хранить их здесь же в своем аккаунте. Однако присутствуют такие же риски, как держать деньги на счете в банке. Кроме этого, биржи часто подвергаются хакерским атакам, блокируются финансовыми регуляторами.

Поэтому лучше иметь свой личный холодный кошелек с приватным ключом (например Trezor, Ledger и т.д.). Это самый безопасный вариант хранения.

Как заработать на стейблкоинах

Существует два способа не только сохранить ваши сбережения, но и приумножить:

1. Отправить в стейкинг.

Это как положить деньги в банк на депозит под процент на определенное время. Только в качестве денег выступают цифровые активы.

Такая функция есть у любой криптовалютной биржи.

Например, биржа Binance предлагает такую доходность по стейблкоинам:

• USDT — 3,12% годовых на любое количество дней.
• USDC — 2,79%.
• DAI — 3,78%.
• BUSD — 13,33%.

Как видно, самый доходный вариант с BUSD. Этот стейблкоин выпущен биржей Бинанс, поэтому они стимулируют стейкинг высоким процентом доходности.

Биржа Kukoin предлагает за стекинг USDC с блокировкой на 7 дней 15,28% годовых, а USDT — 8% на любое количество дней.

Подробнее читайте в статье: Как отправить токены в стейкинг на Binance.

2. Инвестировать в перспективные токены.

Рынок криптовалют является перспективным направлением в финансовом мире. Все больше институциональных инвесторов вкладывают в цифровые активы миллионы долларов.

Если в этой сфере вы являетесь новичком, то можете допустить массу ошибок, которые способны привести не только к большим убыткам. Здесь можно потерять все вложенные средства. Но также и много заработать, если придерживаться определенных правил.

Вот несколько ценных рекомендаций по этому поводу для новичков от опытных представителей криптоиндустрии.

Помните о том, что инвестиции в криптовалюту сопряжены с высоким риском. Пожалуйста, будьте осторожны в своих решениях.